Оценка рыночной стоимости бизнеса доходным подходом на примере ООО "Навигатор-НМ"

уважаемый председатель и члены итоговой комиссии разрешите представить вам итоговую работу выпускника city business school шибко вы михаил и и кричим на тему оценка стоимости бизнеса доходным подходом на примере компании ооо навигатор н.н. оценка стоимости предприятия это расчет и обоснование стоимости предприятия на определенную дату оценка стоимости бизнеса как и любого другого объекта собственности представляет собой целенаправленный упорядоченный процесс определения величины стоимости объекта в денежном выражении с учетом влияющих на него

факторов конкретный момент времени и условиях конкретного рынка актуальность оценке бизнеса в настоящее время чрезвычайно велика во-первых знание оценочной рыночной стоимости бизнеса на определенный момент времени позволяет менеджменту компании контролировать процесс создания стоимости во вторых в связи с изменениями работ а соответственно и российской экономической ситуации число сделок слияния и поглощения заметно увеличивается поэтому информация о рыночной стоимости компании необходимо

как продавцам таки покупателю целью работы является оценка рыночной стоимости бизнеса ооо навигатор н м по состоянию на 31 декабря 2017 года объектом исследования о igator н.м. предмет исследования эта оценка стоимости бизнеса ооо навигатор н.м. достижение цели предполагает решение определенных задач для этого в 1 моле работы были изучены и правовые основы оценки бизнеса а также теоретические основы процесс оценки

подходы к оценке стоимости сноса оценить стоимость любого объект собственности можно следующими подходами доходным сравнительным и затратным каждый подход предполагает использование определенных методов затратный подход базируется на определении затрат необходимых для воспроизводства либо замещения объекты оценки при этом учитывается износ и устаревание данного объекта сравнительный подход это совокупность методов оценки стоимости основных направлений объекта с объектом аналогов

в отношении которых имеется информация о ценах доходный подход это совокупность методов оценки стоимости объекта основанных на определении ожидаемых доходов от объекта оценки после изучения данных подходов был сформирован отказ от использования затратного и сравнительных подходов слизь с отсутствием данных ли их используем применение данного подхода наиболее соответствует цели проведения оценки для расчета с применением доходного подхода использован метод капитализации прибыли и дисконтирование

денежных потоков далее был проведён анализ финансовой и экономической деятельности предприятия на основе бухгалтерского баланса за белье 2013 2017 года и отчет о финансовых результатах объект оценки компания навигатор н.н. предприятия основные виды деятельности которых является производство сельскохозяйственной техники предприятие небольшое по мировым по меткому машиностроения и работает на рынке с 1998 года на финансовую

деятельность предприятия возможно влияние ведущих экономических условий это рост цен на материалы и энергоресурс сдержанная политика банков по кредитованию промышленных предприятий затраты на модернизацию и перепрофилирование производства затраты на расширение рынка сбыта и продвижения продукции а также info инфляционные процессы наибольший удельный вес структуре активов баланса имеют оборотные активы 40 процентов приходится на внеоборотные активы наибольший удельный вес структуре

пассива баланса имеет величина заемного капитала примерно 85 процентов соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательств среднем равна и анализируй отчёт о финансовых результатах можно сделать вывод о том что лично прибыли предприятия стабильнее растет пагода резкое снижение финансовых показателей 2014 году связано с экономическим кризисом в настоящий момент предприятие вышло в кризисный уровень производства в целом за рассматриваем за

рассматриваемый период с 2013 по 2017 год финансовое состояние можно охарактеризовать следующим образом предприятие финансово неустойчиво зависимо от кредиторов обладает недостаточным уровнем ликвидности однако при условии привлечения заемного капитала в необходимом объеме имеет растущей показателей рентабельности и сокращающиеся показатели оборачиваемости что в целом положительно сказывается на результатах деятельности предприятия на следующем этапе бы был произведен расчет

стоимости бизнеса методов и капитализации прибыли и методы дисконтирования денежных потоков примерно так капитализации прибыли в качестве капитализированы и величины была выбрана чистая прибыль последнего отчетного года так как данная величина используются на практике наиболее часто в качестве безрисковой ставки применяется с одни месячная доходность индекса 50 них государственных облигаций в размере 7 целых пятьдесят девять сотых к рисковым компонента можно отнести

качество работы руководящего состава размер предприятие финансовую структуру предприятия товарную и территориальную диверсификацию окончательный расчет ставки дисконта методом кумулятивного построения представляет собой суммирование всех выше указанных составляющих рыночная стоимость бизнеса по состоянию на 31 декабря 2017 года рассчитана методом капитализации прибыли составляет 85 миллионов рублей на этапе использования метода дисконтирования денежных потоков

было от был определён период прогнозирования длительностью 5 лет ставка дисконтирования рассчитанная по модели средневзвешенной стоимости капитала далее для формирования будущих денежных потоков со сталиным финансовый прогноз основании прогнозного баланса и прогнозной формы отчета о финансовых результатах были рассчитаны прогнозные денежные потоки определение стоимости компании под пост прогнозном периоде основана на предпосылке о том что бизнес способен

приносить доход и по окончании прогнозного периода расчет стоимости пост прогнозном периоде произведет по модели гордона рыночная стоимость бизнеса на 31 декабря 2017 года рассчитана из применение метода дисконтирования денежных потоков составляет 88 миллионов для определения итоговой стоимости применялся метод взвешивания поскольку оба метода доходного подхода были использованы с одинаковыми предпосылками

о продолжении деятельности прогнозном периоде то им был присвоен равный перс итоговая величина по результатам согласования ставила восемьдесят шесть с половиной миллионов доклад окончен спасибо за внимание