Мошенничество с финансовой отчетностью. Обзор судебных разбирательств за 2016 год

Автор: Сардарова Бэлла Магомедовна, к. э. н., FCCA, главный инспектор Службы госфинконтроля Республики Дагестан

Журнал "Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты" № 10/2016

Нарушения и злоупотребления, связанные с искажением финансовой отчетности, составляют менее 10 % случаев профессионального мошенничества, что по количеству выявленных случаев уступает другим типам мошенничества (незаконное присвоение имущества — 83 %, коррупционные схемы — 17 %). В то же время нанесенный такими злоупотреблениями ущерб (в расчете на одно расследование) значительнее, чем ущерб от незаконного присвоения имущества и использования коррупционных схем — его среднее значение достигает 975 тыс. долл.

Отраслевая структура мошенничества с финансовой отчетностью, согласно данным этого же исследования, следующая: 17,4 % — строительство, 17,1 % — услуги, 13,2 % — здравоохранение, 12,2 % — технологии, 12 % — банки и банковские организации.

Неслучайно Комиссия по рынкам ценных бумаг США (далее Комиссия, SEC) в 2015 и 2016 годах к приоритетам своей деятельности отнесла расследования, связанные с искажением финансовой отчетности и бухгалтерским мошенничеством.

В целом в 2016 году SEC совершила 868 контрольных действий (в 2015 году — 807), с нарушителей законодательства в сфере регулирования рынков ценных бумаг и раскрытия информации инвесторам, включая нарушения, связанные с искажением финансовой отчетности, было взыскано более 4 млрд долл. (SEC Announces Enforcement Results for FY 2016: www.sec.gov/news/pressrelease/2016-212.html)

Среди основных видов нарушений в 2016 году:

• инсайдерская торговля на рынке ценных бумаг (включая схемы мошенничества с использованием информационных технологий и баз данных);
• привлечение к ответственности аудиторских фирм и консультантов, подтвердивших недостоверную финансовую отчетность;
• незаконная деятельность инвестиционных компаний и консультантов;
• мошенничество с использованием сложных финансовых инструментов;
• коррупционные схемы.

Рассмотрим примеры крупных дел (в том числе переданных в суды) последних двух лет о нарушениях, связанных с составлением и представлением финансовой отчетности публичными компаниями. Количество таких дел в 2015 году увеличилось до 134 (с 98 в 2014-м и 68 в 2013-м). (Emily Chasan. SEC Doubles Number of Financial Reporting and Audit Cases in Two Years. Wall St. J.: CFO J. (Oct. 22, 2015).) Дела можно условно разделить на два типа:

• сфокусированные на бухгалтерском учете (далее бухгалтерские дела), включая искажение выручки и расходов, а также некорректную оценку активов;
• дела по раскрытию информации.

Исторически наибольшее количество дел в этой сфере связано с завышением выручки, хотя завышение расходов и некорректная оценка активов по-прежнему среди типичных нарушений.

Одной из тенденций последних лет является увеличение случаев обвинения непосредственных руководителей, директоров, аудиторов и бухгалтеров, то есть тех, кто должен был обеспечить достоверность финансовой отчетности и соблюдение законодательства. В подтверждение данной тенденции Департаментом юстиции США был выпущен внутренний стандарт, подчеркивающий необходимость персонального уголовного наказания лиц, виновных в нарушениях в сфере финансовой отчетности и раскрытия информации.

В 2015 году SEC передала в суд Восточного района г. Нью-Йорка (США) дело против Роберта Асти, последнего из 13 осужденных руководителей (включая генерального и финансового директоров, двух главных бухгалтеров, главного юриста, директора по продажам) компании Symbol Technologies Inc. (Litigation Release No. 23247 / April 27, 2015: www.sec.gov/litigation/litreleases/2015/lr23247.htm) (Symbol), которая специализировалась на производстве мобильных компьютеров и устройств сканирования. В соответствии с решением суда Асти был признан виновным, ему запрещено руководить и быть директором публичной компании, на него налагается штраф в сумме 90 952 долл., но не налагаются иные штрафы в связи с его чистосердечным признанием и сотрудничеством по данному делу с Комиссией и органами юстиции США, которые, в свою очередь, назначили Асти испытательный исправительный срок (три года). Томо Размилович, генеральный директор компании Symbol и вдохновитель схем мошенничества с доходами, стоивших компании независимости (приобретена компанией Motorola в 2007 году), скрывается от американского суда в Швеции (Jonathan Dienst. Fugitive Long Island CEO Accused of $200 Million Fraud Wants Apology: www.nbcnewyork.com/news/local/Tomo-Razmilovic-Fugitive-Millionaire-Sweden-CEO-Symbol-Technologies-Long-Island-232921331.html), но Комиссия не оставляет попыток осудить его в рамках данного дела, в связи с чем дело к настоящему времени не завершено.

Справочно

В период с 1998 по 2003 год компания Symbol завысила налого­облагаемую прибыль на общую сумму 530 млн долл. В 2004 году после судебных решений ключевые руководители компании были обвинены в искажении финансовой отчетности (завышении выручки и прибыли) в целях соблюдения целевых показателей. На компанию и ее семерых руководителей был наложен штраф на сумму 37 млн долл. Кроме того, по результатам исков инвесторов, которые принимали решения, основываясь на ложной финансовой отчетности, в пользу акционеров, помимо неденежных санкций, с компании были взысканы 137 млн долл.

Завышение выручки и прибыли компании осуществлялось несколькими путями: отражением в бухгалтерском учете выручки от продаж оптовым покупателям и дистрибьюторам в качестве выручки от продаж финальным покупателям (channel stuffing); продажей товаров дистрибьюторам без соответствующих заказов покупателей с последующим выкупом этих товаров (candy deals); использованием письменных планов по завышению выручки для достижения квартальных целевых показателей по продажам; завышением единовременных расходов.

В сентябре 2015 года Комиссия передала в суд дело четырех бывших руководителей (включая генерального директора и финансового директора) сети мобильных топливных заправок SMF Energy Corp. Они обвинялись в завышении выручки и стоимости товара при продажах потребителям (в том числе Почтовой службе США) за счет недопоставок топлива и необоснованных наценок на топливо. (SEC Press Release, SEC Charges Former Officers of SMF Energy with Fraud (Sept. 25, 2015): www.sec.gov/news/pressrelease/2015-210.html) Комиссия отмечает, что признание выручки с завышением цены реализуемого топлива являлось для компании способом сокрытия своих финансовых сложностей: компания в действительности на тот момент была убыточной.

В сентябре 2015 года Комиссия обвинила двух бывших руководителей интернет-компании Continuity X Solutions Inc. — генерального директора Дэвида Годвина и финансового директора Энтони Рота — в том, что ими были почти полностью сфабрикованы данные о доходах компании (SEC Press Release, SEC Charges Executives for Defrauding Investors in Financial Fraud Scheme (Sept. 30, 2015): www.sec.gov/news/pressrelease/2015-224.html), составлявших, по данным финансовой отчетности, 27,2 млн долл. за период с апреля 2011 года по сентябрь 2012 года. Руководители компании пытались привлечь инвесторов за счет частного размещения акций. Кроме того, за счет реализации схемы Д. Годвин и Э. Рот получили компенсацию в сумме 1,3 и 0,4 млн долл., а также доход в сумме 0,5 млн долл. от продажи акций.

В 2016 году Комиссия объявила о том, что нефтяная сервисная компания Weatherford International согласилась выплатить штраф в сумме 140 млн долл. в целях урегулирования дела, заведенного против нее по обвинению в завышении доходов путем искажения учета по налогу на прибыль. (Oil Services Company Paying $140 Million Penalty for Accounting Fraud: www.sec.gov/news/pressrelease/2016-194.html)

Weatherford искажала показатели по налогу на прибыль на сумму от 100 до 154 млн долл. ежегодно, чтобы подогнать финансовые результаты под ранее объявленные проектировки и ожидания аналитиков. Вице-президент по налогам Джеймс Хадгинс и налоговый менеджер Дэрил Китэ совершали многочисленные корректировки после закрытия бухгалтерской отчетности для сокращения разрыва между предварительно объявленной ставкой эффективного налога.

Weatherford регулярно представляла аналитикам и инвесторам выгодную эффективную ставку налога как одно из своих ключевых конкурентных преимуществ, а мошенничество создавало у инвесторов и пользователей отчетности неправильное восприятие ситуации, так как представленная им используемая компанией налоговая структура выглядела намного более выгодной и прибыльной, чем то, что происходило в реальности. Впоследствии компания была вынуждена переделать финансовую отчетность за 2011 и 2012 годы.

Компания Weatherford, а также ее руководители Хадгинс и Китэ согласились выплатить штрафы без признания или отрицания того факта, что они нарушили положения федерального законодательства в сфере ценных бумаг, направленные на борьбу с мошенничеством. Компания Wetherford должна заплатить 140 млн долл. штрафа. С Хадгинса взыскано 0,3 млн долл., ему также запрещено работать директором либо руководителем публичной компании в течение пяти лет. Кроме того, Хадгинс и Китэ не могут практиковать как бухгалтеры, включая участие в составлении финансовой отчетности и в аудите публичных компаний в течение последующих пяти лет. Расследование Комиссии по данному делу продолжается.

В августе 2015 года SEC было начато разбирательство по делу нефтяной компании Miller Energy Resources и ее бывшего генерального директора. Компания подозревалась в завышении стоимости нефтегазового оборудования, приобретенного в 2009 году. (Miller Energy Resources, Former CFO, current COO Charged with Accounting Fraud: www.sec.gov/news/pressrelease/2015-161.html) Стоимость была завышена более чем на 400 млн долл., это исказило чистую прибыль и общие активы, превратив компанию, акции которой продавались на рынке ценных бумаг менее чем за 1 долл., в публичную компанию, котирующуюся на Нью-Йоркской бирже, где стоимость ее акций достигла к 2013 году 9 долл.

Комиссия также обвинила фирму, бывшую независимым аудитором Miller Energy Resources и ее партнером, в соучастии в мошенничестве с финансовой отчетностью. Административные дела находятся в процессе рассмотрения.

В сентябре 2015 года Комиссия объявила об урегулировании дела против финансовой интернет-компании Bankrate, подозревавшейся в манипулировании выручкой в целях удовлетворения ожиданий аналитиков по их прибыльности. (SEC Press Release, SEC Charges Bankrate and Former Executives with Accounting Fraud (Sept. 8, 2015): www.sec.gov/news/pressrelease/2015-180.html) Комиссия заявила, что руководители компании после получения предварительных отчетов, не соответствующих прогнозам аналитиков, совершили манипуляции с финансовой отчетностью. Компания и бывший руководитель без подтверждения либо опровержения вины согласились выплатить штрафы на сумму 15 млн долл. и 180 тыс. долл. соответственно. В то же время процесс в отношении бывшего финансового директора и другого бывшего топ-менеджера к настоящему времени не закончен.

Предметом одного из таких дел было сокрытие информации о вознаграждении руководства компании Muscle Pharm, торгующей спортивным питанием и добавками. Комиссия предположила, что произошло введение в заблуждение инвесторов в результате сокрытия информации о компенсациях и неденежном поощрении руководства на сумму 0,5 млн долл. (включая использование частных самолетов, новых автомобилей, оплаченного членства в гольф-клубе для руководства и проч.) (SEC Press Release, SEC Charges Sports Nutrition Company with Failing to Properly Disclose Perks for Executives (Sept. 8, 2015), available at www.sec.gov/news/pressrelease/2015-179.html), из которых 244 тыс. долл. выплачено генеральному директору компании Брэду Пиату.

В одном из расследований SEC выявлен факт искажения стоимости кредитного портфеля банка путем неприменения обесценения к сомнительным кредитам. По этому факту к ответственности была привлечена холдинговая банковская структура Trinity Capital Corp., пять ее текущих руководителей и бывших управляющих директоров. (SEC Press Release, SEC Charges Trinity Capital Corporation and Former Bank Executives with Accounting Fraud (Sept. 28, 2015): www.sec.gov/news/pressrelease/2015-215.html)

Компания некорректно отражала резервы обесценения кредитов в 2010, 2011 и 2012 годах. К примеру, в 2011 году Trinity Сapital не отрази­ла убытков по кредитному портфелю на сумму 30,5 млн долл., показывая в финансовой отчетности прибыль в размере 4,9 млн долл. вместо убытков на 25,6 млн долл.

Манипулирование данными отчетности было мотивировано стремлением соблюсти требования регулятора в условиях ограничений, вызванных финансовым кризисом. Без подтверждения либо опровержения данных расследования компания выразила готовность сотрудничать с Комиссией при передаче в суд материалов, связанных с обвинением бывших руководителей компании, не признавших к настоящему времени свою вину, а также выплатить штраф в сумме 1,5 млн долл.

Комиссия наложила большие гражданские штрафы на Focus Media Holdings — рекламную компанию, базирующуюся в Китае, и ее бывшего генерального директора за искажение бухгалтерской отчетности, связанное со схемой выкупа компании собственным менеджментом. (SEC Press Release, SEC Charges Retailer for Improper Valuation and Inadequate Internal Accounting Controls (Sept. 22, 2015): www.sec.gov/news/pressrelease/2015-200.html) Согласно расследованию Комиссии компания была значительно недооценена в процессе выкупа собственным менеджментом. В марте 2010 года было объявлено о выкупе интернет-бизнеса собственным менеджментом за 35 млн долл. Менее чем через пять месяцев компания объявила о том, что инвестиционная компания согласилась приобрести контрольный пакет акций по стоимости, основанной на оценке в 200 млн долл. Без признания либо отрицания своей вины по предъявленным подозрениям Focus Media согласилась выплатить штраф в сумме 35 млн долл. Ее бывший генеральный директор также согласился на досудебное урегулирование, выплатив 20 млн долл. штрафа.

В январе 2015 года Комиссия впервые в истории оштрафовала рейтинговое агентство (Standard&Poor’s). Уже в октябре 2015-го Комиссия обнародовала дело о неполном (некорректном) раскрытии информации против другого крупного рейтингового агентства — DBRS Inc. Оно подозревалось в заявлениях, которые вводили инвесторов в заблуждение относительно методологии установленных агентством рейтингов по залоговым ценным бумагам и другим производным финансовым инструментам, используемым в целях секьюритизации залогов жилой недвижимости. (SEC Press Release, SEC Charges Credit Rating Agency with Misrepresenting Surveillance Methodology (Oct. 26, 2015): www.sec.gov/news/pressrelease/2015-246.html) Согласно данным Комиссии агентство DBRS не соблюдало собственную опубликованную методологию по мониторингу данных ценных бумаг. Так, DBRS обманывало инвесторов, заявляя о ежемесячном мониторинге рейтингов с участием наблюдательного комитета, а также скрывало информацию о некоторых важных допущениях своей методологии. Комиссия подчеркнула, что недостаточность у агентства ресурсов для оценки рейтинга в соответствии с опубликованной методологией не является оправданием для использования некорректных допущений в публичной политике компании. Без признания и отрицания подозрений компания DBRS согласилась выплатить штраф в размере 2,9 млн долл., а также компенсацию инвесторам в сумме 2,7 млн долл.

Другое нашумевшее дело о производных финансовых инструментах по залоговым ценным бумагам, связанным с жилой недвижимостью (Residential Mortgage-Backed Securities, RMBS), — дело трейдеров брокерской компании Nomura Securities Int. Комиссия передала в суд дело о мошенничестве трех главных трейдеров этой компании (SEC Press Release, SEC Charges Three RMBS Traders with Defrauding Investors (Sept. 8, 2015): www.sec.gov/news/pressrelease/2015-181.html), обвиняя их в регулярном искажении информации по реальной стоимости RMBS в течение нескольких лет.

Согласно данным Комиссии трейдеры создали платформу для фиктивных продавцов и их предложений в ситуации, когда Nomura Securities уже владела облигациями, которые, как объявляли трейдеры инвесторам, они только собираются приобрести для своих инвесторов. Инвесторы полагались на информацию трейдеров, поскольку рынок RMBS не был прозрачным, а также существовали сложности с точным определением стоимости таких ценных бумаг. Кроме того, трейдеры подозреваются в создании коррупционной культуры посредством обучения молодых трейдеров такому же мошенническому поведению. Ложная информация позволила сформировать порядка 5 млн долл. дополнительной выручки компании, 2 млн долл. были получены обученными ими молодыми специалистами по данной схеме.

За последние годы Комиссия расследовала несколько дел, являющихся отголосками ипотечного кризиса в США. Так, девелоперской компании St. Joe Company и восьми ее бывшим руководителям было предъявлено обвинение в некорректном отражении в бухгалтерском учете стоимости жилой недвижимости, снижающейся из-за финансового кризиса, в отчетности за 2009 и 2010 годы. (SEC Press Release, Developer, former Top Execs Charged for Improper Accounting of Real Estate Assets During Financial Crisis (Oct. 27, 2016): www.sec.gov/news/pressrelease/2015-247.html) Комиссия утверждает, что руководство компании регулярно допускало исключение части затрат при проведении теста на обесценение активов и тем самым санкционировало завышение показателей стоимости жилой недвижимости в финансовой отчетности.

Компания согласилась выплатить штрафы на сумму 2,75 млн долл., руководители компании также согласились выплатить штрафы и на два года были отстранены от возможности работать в публичных компаниях.

Представленный обзор расследований и судебных разбирательств по делам, связанным с искажениями финансовой отчетности компаний, показывает, что акцент в рассмотрении таких дел смещается к наказанию высшего руководства компаний, являющегося в большинстве рассмотренных случаев инициатором мошенничества с финансовой отчетностью. Во многом это объясняется увязкой бонусов и вознаграждений руководству с финансовыми результатами компании. Зачастую мошенничество с финансовой отчетностью связано именно с нарушением общественного интереса в пользу руководства компании. Учитывая финансовые кризисы и усиление тенденции к нарушению интересов участников финансовых рынков, можно с уверенностью предположить, что регуляторам и органам, деятельность которых направлена на выявление и предотвращение финансовых преступлений и искажений финансовой отчетности, в ближайшие годы предстоит напряженная работа.