Показатели финансовой эффективности инвестиционного проекта: Рентабельность бизнес проекта

00:01

[музыка] здравствуйте друзья сегодня я хочу поговорить о рентабельности а точнее о неадекватности которые всплывают когда инициатор проекта начинает разговаривать с инвестором ну инвесторам начинает задавать такие простые казалось бы вопросы там а какая рентабельность бизнеса да то есть и ответ предполагает от контакт обозначение некой одной цифры одного показателя

00:43

который характеризует проект здесь в принципе тоже определенная хитрость присутствует в чем оно заключается если что у любого проекта каким бы он на самом деле не был есть разные стадии и пока проект эти стадии проходят ему сопряжена этим стадиям сопряжена разная рентабельность и сейчас я вам покажу пример при котором вы увидите что

01:14

некое средние рентабельность по проекту ты тут то самое строение температура по больнице она может выглядеть абсолютно неадекватные цифры сообщая которую инвестору вы в принципе вводите его в заблуждение и так на самом деле и происходит на многих переговорах по всей стране когда люди встречаются спрашивают какая рентабельность получает некую цифру а на самом деле у бизнеса существует много этапов или протяжении

01:45

различных этих этапов рентабельностью бизнеса абсолютно разная когда бизнес начинает работать инвестор начинает сразу ждать эту рентабельность он естественно сразу не получает получается конфликтная ситуация и ну это в общем не очень хороший случай до таких ситуаций таких сценариях таких или сион их проектов по всей стране очень много люди изначально говорят инвесторам одну цифру некое

02:16

усредненное значение которое не имеет ничего общего с реальными колебаниями этого показателя по факту и сейчас я вам покажу это все на практике вот у нас есть таблицы движения денежных средств и я взял суммарную выручку по проекту так у нас есть итог по операционной деятельности по всему проекту я из него вы чел значит выплаты процентов по кредиту вычел тело

02:47

кредита сама вода получил некую чистую прибыль по проекту да по всему дальше эту чистую прибыль я разделил на суммарную выручку на горизонте планирования и вот получил рентабельность вот у нас одно дельце на друга и получили нашу строению рентабельность среднюю по больнице по нашему проекту теперь я рассказываю какие могут быть проблемы если вы скажете вот этого

03:19

среднюю цифру по больнице значит во первых когда мы начинаем любой инвестиционный проект ему сопряжена стадия когда бизнес выходит скажем так на точку безубыточности дата еще мы открываем любой бизнеса мне сразу становится прибыльным ему нужно некоторое время для того чтобы перестать требовать денег из кармана своего предприниматель который его организовывает соответственно у нас есть

03:48

месяца 1 которые у нас в которых есть принципе операционный убыток и внутрь этих месяцев принципе рентабельность будет отрицательной в принципе инвестор когда вы ему говорить что у вас рентабельность такая-то он не понимает в принципе вот какой этот период до в течение которого рен там вообще будет отрицательной вообще в принципе то есть прибыли не будет как таковое то вы должны сразу инвестору сказать что вы знаете вот первый там 568 три месяца два

04:20

месяца то есть это миллс будет 30 лет вы уже даже начать как то комментировать то среднюю цифру по больнице который вы изначально озвучили и этот первый период и первый период которой вы должны обозначить перед инвестором в течение которого рента месте вообще никакого не не какой-нибудь она будет отрицательной дальше в проекте может быть второй фактор который второй этап который может влиять на рентабельность это соответственно кредитная нагрузка

04:51

потому что значит пока у вас кредиты есть соответственно предположим вы делаете проект на горизонт пять лет кредит у вас вы берете на два-три года соответственно первые два-три года у вас будет одна рентабельность потому что у вас на в проекте будут будет кредитная нагрузка тела и проценты последующие там два года у вас ответственно будет рентабельность выше потому что кредитной нагрузки не будет кредитный договор за закончится и дальше ко всему прочему это

05:24

еще вещи могут наслаиваться друг на друга то есть операционный убыток вот этот вот да он наслаивается еще и на кредитную нагрузку тем самым еще уменьшая как бы рентабельность но она будет еще больше отрицательной да вот дальше когда этот операционный убыток период операционного бытко закончится но он операционной точки зрения бизнес будет прибыльной но все равно будет кредит вот здесь вот рентабельно здесь будет все равно отрицательное вот где то там в

05:56

будущем когда кредит закончится то есть вот здесь вот кредит у нас завершился и вот этот период уже будет когда рентабельность будет уже в чистом виде положительная таким образом мы видим что когда мы говорим инвестору некую цифру по рентабельности мы его почти diesen формируем и говорим о том что есть период в котором рентабельность будет вообще отрицательно на может быть отрицательные вот здесь оно может быть вообще отрицательное чуть ли не во весь период

06:28

кредитования или на грани находиться это тоже такое может быть а когда вы инвестор уговорить вот эти вот 15 процентов рентабельности он начинает эти деньги ждать назад как можно быстрее и если он начинает когда операционной деятельность когда начинается если он видит что этих денег нет он начинает задавать вопросы инициатора проекта появляются очень неудобной ситуации и

06:58

когда идет этот первичный разговор вот этот переговоры идут и инвестор спрашивая рентабельность обязательно нужно говорить что вообще in the бились в проекте очень плавает она во первых можно быть отрицательное в течение первых там 5 6 сколько-то месяцев чтобы инвестор просто тупо не ждал свои деньги назад течение то время потому что может получить ставшему говорите там такая тает обильность он наверняка и сто процентов думает что вы

07:28

начали работу и сразу поеслиму деньги назад это на самом деле не так потому что с первого месяца по 6 первые 6 месяцев у вас идет операционный убыток а никаких денег у назад инвестор не увидит например первые 2-3 года пока бизнес раскручивается и даже не просто раскручена может раскрутиться уже через там шесть месяцев или 7 но у него будет кредитная нагрузка в этот момент до дополнительно и вместо 15 процентов

07:58

рентабельности с учетом выплат и тела и процентов рентабельность будет не 15 процентов а шесть процентов и вам инвестор может вопросах и деньги и вы ему все должны вот эти вот момента этапы вы даже нему будете отдать им рассказать донести что на самом деле 15-15 что это первый момент есть там убыток там первые 6 месяцев потом пока у нас есть кредит например в течение срока кредита и то бишь будет номер пять процентов потом когда мы кредит с вами отдадим которые вместе своим берем даты получили к вашим

08:29

инвестициям у нас будет еще уже рентабельность там вот этот 15 процентов то есть вы должны информировать инвестор чтобы когда он нам деньги дал начало за персона дети он нас сразу сказать им давайте мне обратно деньги вы ему скажете нет у меня нет пока денег кажется как же вас нет когда вы не говоришь на вас есть если там есть 15 процентам вы скажете это бились будет через там 15 там 16 месяцев от начала операционных лично слушайтесь я бы знал что у вас будет такой отобьюсь из 15 месяцев я в вас денег не важен понимаете

09:02

и вот эти вот моменты их нужно говорить сразу то есть там не было недопонимание между инвестором инициатором проектом это очень часто встречается и серьезно подрывает как бы деловой климат между партнерами вот и это следующий момент то есть первый параметр который в литре табель 100 период в принципе вот этого операционного убытка где отрицательный то бишь второй период это то что бизнесе может быть рентабельность

09:34

счетом кредиты пока есть кредитные договора и рентабельность когда кредит уже отдан когда бизнес работает в чистом виде то есть когда какая тогда будет рентабельность через там полтора два года другой параметр и третий параметр рентабельности это когда соответственно бизнес вообще в принципе сезонный то есть зимой может быть одна рентабельность лето может быть другая рентабельность осенью 3 весной четвертое так далее то есть какие-то

10:05

всплески то есть очень много специфических видов бизнеса и рентабельность может здорово гулять внутри года и тогда оперировать такими средними цифрами по больниц ни в коем случае нельзя потому что например ну я предполагал вы выходите бизнес летом в несезон говорите что там рентабельность будет там 40 процентов в межсезонье может быть вообще рентабельность там восемь процентов 3 а может быть и вообще убыток и вы можете : жестко сезонный

10:37

бизнес а когда в сезон рентабельность там 1000 процентов а межсезонье рентабельны 100 минус 20 процентов соответственно фактор сезонности это тоже существенный параметр который влияет на рентабельность и вот эти все факторы они все влияют на вот этот вот показатель и говорить что в бизнесе существует какая-то вот средняя рентабельность вот эту средний по больнице да это неправильно то есть вы должны говорить что до в проекте вот

11:07

плавающий показатели он вот на этом-то этапе он такое то на этом этапе он такой то внутри года он пляж это такой то цифры такой-то цифры потому что бизнесе зоны здесь у нас рентабельность такая-то потому что насчет кредита на меньше здесь мы когда creed отдаем она у нас увеличивается до такой величины и так далее то есть три период операционного бы вко который длится столько-то месяцев рентабельность будет отрицательно будет такая-то его инвестору как бы спокойно объясняете чтоб он сразу когда вам даст деньги назад их не ждал и начнем сразу

11:40

вам бы задать вопрос где деньги очень много людей договариваются не понятно о чем абстрактные вот эти вот договорилась подключать операционной деятельность инвестор говорит вы же не говорили что за винтами лишь 30 процентов а и 3d для рентабельность может быть там только в сезон достигается только в этом два-три месяца в году или там например на достигнется тогда когда вы кредит отдадите а кредит выдадите через там 3-4 года там и много таких моментов которые потом у них такой пассаж когда чужими не сказали его чтоб этого пассажа не было

12:13

потому что многие люди и места они могут по разному отреагировать когда узнают вот об этих нюансах то есть это и ваша репутация это климат деловой между партнерами да то есть это очень важный момент и если мы посмотрим с точки зрения вот того как выглядит а вот я взял среднюю рентабельность и взял чуть ниже строка это идет фактическая рентабельность да и вот мы видим что в течение там первых

12:45

нескольких месяцев видео идет очень серьезный минус доп рентабельности хотя здесь у нас ведь и тут уже пятна предположительные рентабельность здесь она вообще чей положительной рентабельности и не пахнет то есть видите как идет минус минус потом витик появляется период когда нас рентабельность 3 процента до то есть она вообще то есть на грани и потом когда кредит уже этот у нас три месяца скажем так межсезонье когда

13:15

попадает но есть еще cry у нас в этот период кредитное обязательство видите вот они и на них накладывается появляется отрицательная рентабельность и дальше когда кредит уже вот здесь вот заканчивается мы получаем уже рентабельность бизнеса в чистом виде это у нас за счет того что существует фактор сезонности в некоторых месяцах есть отрицательные показатели по рентабельности и когда даже в бизнесе в нашем уже операционный убыток этот

13:46

период прошел давным давно когда кредит у нас уже отдан в чистом виде даже тут мы видим что средняя рентабельность нас процентов здесь у нас есть вот например где то рентабельность 1621 а есть место месяца 92 процента и так далее то есть и опять же идет достаточно большой разбег и обо всех этих моментах нужно сообщать инвестору обязательно когда вы делаете презентацию когда вы рассказываете о вашем бизнес-проекте ни

14:19

в коем случае нельзя говорить вот эту среднюю температуру по больнице среднюю рентабельность больниц потому что вас неправильно поймут начнут надеяться на то что ваш проект открылся и начал генерал денежный поток когда вы скажется на самом деле поток такого с такой and обильностью будет там через на самом деле 23 года люди могут сказать что мы не готов столько ждать ваш проект вкладываться не будем бы вкладываться в то что быстрее или денежный поток и геррит быстрее рентабельность да это очень важно это очень многие люди не понимают люди

14:50

встречаются обсуждают вроде одно и то же на самом деле нужно вставать и расходиться потому что нос контакта фактически цифры далеки от той вот этой вот средний температура по больнице который вроде как люди сидят и с умным видом там в переговорных в ресторанах там обсуждают то есть это повсеместно такая история я поэтому решил вам рассказать о том что будто чтобы вы не попали в эту ловушку то есть когда люди тут делать презентации обязательно показывать

15:20

разбег этого показателя потому что в проекте существуют разные этапы на этих этапах рентабельность очень часто разных 95 процентов случаях хотя бы потому что бизнес не сразу начинает генерировать абсолютную абсолютно денежный поток в полную как бы производственную мощность обычно он к этому показателю подкрадывается постепенно идет постепенно и рентабельность может гулять от отрицательный dota минимальны положительные и уже доходит до плановых

15:53

значений которые вы сообщайте инвестору там через там там 5-6 месяцев и очень важно тут друг друга не дезинформировать это бывает делается умышленно бывает не придумаешь но результат всегда очень плохой потому что эта потеря репутации потери деловых контактов суды там выход из бизнеса продажи далее так далее то есть я поэтому решил вам рассказать об этом параметре еще хотел показать на графике

16:24

всю историю с рентабельностью чтобы вы понимали насколько это плавающая история значит у нас на этом графике нашего горизонта планирования инвестиционного проекта есть синяя линия этот наша средняя температура по больнице которые мы сообщили инвестору когда у нас стянул за язык а вот это вот реальная картина по рентабельности и вот видите то есть этот период у нас идет когда бизнес выходит на точку

16:55

безубыточности этот период операционного убытка и дальше вот этот вот период вот следующий виток вот этот вот да это у нас длится период кредита то есть вот этот период да вот эти два года это у нас идет период кредита у нас есть кредитный транш вот он 24 месяца и вот с момента начала первые два года вот здесь вот это идет кредитный транш потому что видите вот

17:27

этот вот это синусоида она идет выше чем вот это потому что у нас на нее влияют платежи по тел и по процентов на рентабельность в этот период времени и здесь красочно видно что то рентабельность о которой вы рассказываете инвестору она во первых есть периоды внутри года когда бизнес вообще впринципе имеет отрицательную рентабельность есть периоды где рентабельность выше вот этого значения

17:58

но самое главное что есть достаточно большой период пока бизнес вообще не достигнет вот эту плаву ширин тарусь даже в сезон и когда вы сообщаете вот эту вот цифру до вы получается дезинформировать инвестор о том что в течение вот этого период времени да вот до этой точки до получается вот до этой точки никакой прибыли инвестор в принципе там особо не увидит

18:28

даже нет ни вот этой точки а наверно ну вот здесь вот он увидит просто вот здесь вот он увидит однако начиная здесь но это видите она будет отстоять от точки 0 грубо говоря час полтора года полтора года инвестор никаких денег назад не увидит если вы ему сразу скажет что дружок как бы не смотрю что 15 процентов рентабельность средняя до на самом деле первые полтора года мы просто банку кредитам отдавать и еще полгода будет

19:01

период дикого операционного бы так пока он был на точку безубыточности выходить поэтому ждите денег грубо говоря вот через там полтора года вообще в принципе а то rentals и которую я вам сказал вы ждете там вообще там через два с половиной года и там вы ждете вот когда первого сезона грубо говоря получим без кредитных выплавка то уже кредитный договор будет закрыт и здесь очень красочно видно что это все плавающая

19:31

история есть понятие сезон из бизнеса которая вот выражается в таких вот колебаниях да где есть и отрицательная рентабельность которой вы инвестор получается тоже не говорите да есть ряд обильности больше но есть самое главное меньше рентабельность чем те пять нас процент в которых котором вы говорите да и самое ужасное что есть длительный период во первых чине которого бизнес будет выходить на точку безубыточности когда винтами будет отрицательное 2 пока будет

20:01

кредитные платежи рентабельность бизнеса будет вообще либо но либо практически там либо отрицательно либо минимальная да и вы об этом получается без того как бы вы его не а сто простых информируйте об этом а это большой период и у бизнесов сегодня это может быть существенная проблема да вот это период может быть там и полгода и год и полтора люди ждут назад деньги получается недопонимания такие ситуации бывают очень частый и специальным показывал вот

20:33

этот график чтобы вы видели как вот это средняя температура рентабельности по больнице отличается от фактической которая на который нужно ориентироваться которые уже рассказывать об этих этапах это и не только об этапах но и об сезонности этого показателя то чтобы вы с инвестором разговаривали на одном языке это очень важно в следующем видео я вам расскажу про точку безубыточности

21:05

и другим другие такие моменты которые очень часто порождают не адекватность восприятия одного и того же проекта инвесторам инициатором проекта . люди могут с помощью оперирования вот этих вот словоформ довести друг друга в заблуждение намеренно естественно непреднамеренно это сплошь и рядом бывает поэтому с этим показателям будьте внимательны показывайте его разбег на разных этапах то что это динамическая история вас правильно поймут если вы так

21:36

скажете пойму что вы хорошо знаете ваш бизнес понимаете что внутри него есть разный этап и вам от этого будет только серьезнее относиться вы сразу поднимитесь на другой уровень сравнению с теми людьми которые также конкурируют вместе с вами за деньги инвестора если видео было вам полезным ставьте лайки подписывайтесь наш видео канал ставьте колокольчик чтобы к вам приходили напоминание о выходе наших новых видео счастливым и пока

22:09

[музыка]

Показатели финансовой эффективности инвестиционного проекта: Рентабельность бизнес проекта

Показатели финансовой эффективности инвестиционного проекта: Рентабельность бизнес проекта

Информация о видео:

Материалы по теме

Другие материалы рубрики

Оценка стоимости компании: Финансовая информация и источники #3

Оценка стоимости объекта недвижимости. Подходы к оценке недвижимости (ч. 4)

Как оценить бизнес компании

Есть бизнес – задача? Доверьте ее решение нам!